Alternatiewe handel stelsel vaste inkomste

Alternatiewe Trading System - ATS Wat is 'n alternatiewe Trading System - ATS 'n Alternatiewe handel stelsel (ATS) is 'n handel stelsel wat nie gereguleer word as 'n beurs nie, maar is 'n plek vir wat ooreenstem met die koop en verkoop bestellings van sy intekenaars. Alternatiewe handel stelsels is besig om in gewildheid oor die hele wêreld en is verantwoordelik vir die grootste deel van die likiditeit in die openbaar verhandel kwessies. Regulasie ATS is deur die SEC in 1998 en is ontwerp om beleggers te beskerm en enige probleme wat voortspruit uit hierdie tipe van handel stelsel op te los. Regulasie ATS vereis strenger rekordhouding en eise meer intensiewe verslagdoening oor kwessies soos deursigtigheid sodra die stelsel bereik meer as 5 van die handel volume vir enige gegewe sekuriteit. Afbreek Alternatiewe Trading System - ATS Baie alternatiewe handel stelsels is spesifiek ontwerp om kopers en verkopers wat handel in baie groot hoeveelhede (hoofsaaklik professionele handelaars en beleggers) aan te pas. Ook, sal instellings dikwels gebruik ats om teenpartye vir transaksies vind plaas van handel groot blokke aandele op die normale ruil, 'n praktyk wat die markprys kan skeef in 'n bepaalde rigting, afhangende van 'n bepaalde aandele markkapitalisasie en handel volume. Voorbeelde van alternatiewe handel stelsels sluit in, maar is nie beperk tot, elektroniese kommunikasienetwerke (ECNs), die kruising van netwerke en noem markets. Fixed Inkomste Routing Engine (brand) Finansiële Tegnologie Laboratories, Inc. (FTLabs) bied 'n suite van die stelsel integrasie en routing oplossings wat die koppeling vereistes tussen handel orde bestuurstelsels, die skoonmaak van verskaffers en verskeie vaste inkomste Elektroniese Kommunikasie Netwerk (ECNs), Alternatiewe Trading Systems (ATSs), en Interdealer Brokers (IDBs) aan te spreek. Produk Oorsig Soos mededinging in die mark te plaas toeneem en regulatoriese verslagdoening keer afname, vaste inkomste firmas moet outomatiseer en die verbetering van hul doeltreffendheid of hulle sal agterbly. Handelaars wil blootstelling van vaste inkomste aanbiedinge en aanbiedinge oor verskeie verspreidingskanale te maksimeer terwyl die handhawing van die vermoë om onmiddellik uit te voer sonder die risiko van overselling inventaris. Die bedrywighede personeel wil ambagte outomaties deurvloei na die skoonmaak verkoper ten einde verslagdoening en nakoming vereistes te voldoen. En, bestuur wil verhoogde handel volume en hoër winste te sien. In reaksie op hierdie uitdagings vereis dikwels integrasie en wisselwerking tussen verskeie rekenaars beide interne en eksterne om die firma. Finansiële Tegnologie Laboratories, Inc. (FTLabs) bied 'n suite van die stelsel integrasie en routing oplossings wat die koppeling vereistes tussen handel orde bestuurstelsels, die skoonmaak van verskaffers en verskeie vaste inkomste Elektroniese Kommunikasie Netwerk (ECNs) en Alternatiewe Trading Systems (ATSs) aan te spreek. Hierdie suite van produkte sluit-bediener-gebaseerde routing stelsels vir kwotasie, bestellings, en handel verslae oordrag, en 'n verskeidenheid van kliënte oplossings vir die koppeling van die gebruik van verskillende stelsel. Saam, hierdie komponente bestaan ​​die FTLabs Vaste Inkomste Routing Engine (brand) bediener. FTLabs VUUR gebruik die Finansiële Information Exchange (FIX) protokol boodskap-stelsel van die een ent om te kommunikeer aan die einde regdeur die stelsel. Ander boodskappe protokolle of eiendom data formate wat gebruik word deur verbonde stelsels is vertaal in of uit die FIX protokol as wat nodig is om al van 'n maatskappye interne stelsels en eksterne verskaffer stelsel toelaat om vrylik te kommunikeer. 'n ander stelsel te verbind tot die netwerk vereis bloot die toevoeging van 'n poort module om die data wat uit die stelsel aan die FIX protokol wat dwarsdeur die netwerk gebruik word omskep. Die primêre gebruike van die vuur bediener wat tans onder andere kwotasie publikasie (bied amp bod), uitvoering orde en handel verslagdoening, maar dit kan ook gebruik word vir ander dienste wat nodig is deur vaste inkomste firmas soos drop-kopie verslagdoening, vra vir kwotasie ( bod wou amp bied wou), regulatoriese verslagdoening, en sekuriteit meester updates. Haal publikasie amp Bestel Execution Handelaars kan uitvoerbare aanhalings uit hul interne stelsel handel gelyktydig te publiseer oor die groot ECN platforms soos TheMuniCenter, Tradeweb, Knight BondPoint, en Bondtrac. Dit verseker die breedste verspreiding van die aanbod as die gebruikers op elke ECN die aanhalings gelyktydig ontvang. Vir voorbeelde, wanneer 'n bod ontvang van een ECN, die vuur bediener verseker dat 'n opgedateerde offer kwotasie vir 'n verlaagde hoeveelheid onmiddellik gestuur word aan alle ECNs sodat die posisie nie oorverkoop. Dan, die stelsel óf voer die handel of lewer die poging om die handelaars lessenaar vir handleiding bevestiging. Handel verslag Benewens die uitbreiding van die verspreiding en vereenvoudig die bestuur van die bestel proses, die vuur bediener bied straight through processing (STP) vermoëns wat die post-handel verslagdoening ambagte kan vaartbelyn te maak. Sodra die bestelling uitgevoer word, is die verslag handel teruggestuur na die vuur en aangestuur na die skoonmaak diens of ander stelsels. Dit oombliklike verwerking verseker dat die firma kan voldoen aan regulatoriese en nakoming verslagdoening vereistes sonder enige handleiding betrokkenheid van die handel of bedrywighede personeel. 'N komponent van die FTLabs VUUR bediener bekend as 'n oopte poort gebruik om te kommunikeer met die skoonmaak van die verkoper. Die skoonmaak poort kan die handel boodskap te skakel na die eiendom kommunikasie protokol wat gebruik word deur die firm8217s skoonmaak verskaffer (byvoorbeeld Pershing8217s UTF-formaat) en op pad na die skoonmaak firma vir verwerking. Erkenning en ander waarskuwings boodskappe van die skoonmaak verskaffer is terug herlei na die FIX protokol en terug aangestuur na die handelaar vir die stoor of verwerking plaaslik. Kommentaar is closed. Fixed Inkomste Transformasie die Derivatives Market Bloomberg Vaste Inkomste Trading (FIT) is besig om die mark vir afgeleide instrumente deur die bekendstelling van die eerste comingled verhandelingsplatform vir OTC ruil handel en ALLQ Afgeleides. Die platform kan koop-kant beleggers om 'n aanduiding pryse te hersien en direk uit te voer met handelaars op die Bloomberg Professional diens. Wat maak die ALLQ platform uniek maak, is sy vermoë om 'n volle uitsig van handelaar likiditeit en multi-geldeenheid besonderhede oor rentekoerse swaps (IRS) en CDS voorsien. Data en Analytics Bloomberg stroomlijnt jou werk met 'n wye verskeidenheid van globale data feeds vir sekuriteit-prysvlak, opbrengs, versprei en risiko-analise. Jy kan kurwes grafiek en voer horison en scenario analise met hoogs aanpasbare gereedskap, dan vergelyk en ontleed verskansing opsies. Onderling Markte Die Bloomberg Professional diens bied 'n mededingende voordeel bo vaste inkomste, met die klas data kruis-bate, analise en insig wat strek van die globale finansiële markte. Of jy monitering-industrie leidende data, analise en oplossings noodsaaklik is vir gelykheid navorsing, belegging en handel execution. ltbr / gtlta hrefquotwww. bloomberg/professional/equitiesquotgtLearn morelt / AGT data-triggermanual data-placementbottom rolebutton tabindex0equity. Voortdurend veranderende kommoditeitsmarkte eis beter tydsberekening om risiko te identifiseer, vind waarde en die verbetering van winsgewendheid. ltbr / gtlta hrefquotwww. bloomberg/professional/commoditiesquotgtLearn morelt / AGT data-triggermanual data-placementbottom rolebutton tabindex0Commodities of 'n omvattende buitelandse valuta platform te help geldeenheid professionele beheer blootstelling en risiko, terwyl die neem voordeel van geleenthede in die mark. ltbr / gtlta hrefquotwww. bloomberg/professional/foreign-exchangequotgtLearn morelt / AGT data-triggermanual data-placementbottom rolebutton tabindex0Foreign valuta-markte of die ontleding van die impak van korporatiewe aksies op pryse, ons help om te sien en te maak van belangrike patrone. Oorgrote Gemeenskap Bloomberg het die grootste wêreldwye gemeenskap van vaste inkomste professionele, gee jou toegang tot die meeste potensiaal teenpartye op die wêrelde grootste elektroniese verhandelingsplatform. Onderhandel vinnig en doeltreffend met handelsvennote deur ons real-time kommunikasie en kontak met 'n sterk netwerk wat strek van finansies, besigheid en governmentfor 'n duidelike voordeel wanneer om idees te genereer, wat navorsing en vind handel partners. ltbr / gtlta hrefquotwww. bloomberg/professional/collaborationquotgtLearn morelt / AGT data-triggermanual data-placementbottom rolebutton tabindex0collaboration gereedskap. Uitvoering Ons likiditeit Trading oplossings en gesofistikeerde ontleding van die behoeftes van koop-kant te ontmoet en te verkoop-kant professionals. ltbr / gtlta hrefquotwww. bloomberg/professional/executionquotgtLearn morelt / AGT data-triggermanual data-placementbottom rolebutton tabindex0trading funksies en straight through processing span al vaste inkomste bateklasse. Die platform bied 'n multi-handelaar, uitvoerbare en saamgestelde pryse vir Trading oplossings en gesofistikeerde ontleding van die behoeftes van koop-kant te ontmoet en te verkoop-kant professionals. ltbr / gtlta hrefquotwww. bloomberg/professional/executionquotgtLearn morelt / AGT data-triggermanual data-placementbottom rolebutton tabindex0trading 'n wye verskeidenheid van die Amerikaanse koerse en globale soewereine skuld. Ons première uitvoering bestuurstelsel vir vaste inkomste, kan likiditeit nemers om bestellings direk vanaf 'n OMS stadium, uit te voer en dan hulle toe te ken in 1 kliek, ry inligting terug na die kliënte OMS. Bloombergs gesindikeerde lenings produk bied die mees tydige, omvattende en akkurate dekking wat beskikbaar is vir die globale gesindikeerde lening mark. Met 'n span van meer as 40 ontleders geleë regoor die wêreld, Bloomberg bied real-time, 24/7 dekking. Dit maak Bloomberg die premier bron van inligting vir die globale gesindikeerde lening en 'n vaste inkomste markte professionele today. Institutional Aanneming van Elektroniese Vaste Inkomste Trading Systems is gereed vir groei, Here8217s Hoekom Drie redes die kombinasie van tegnologie, analytics, en Alternatiewe Trading Systems (ATS ) sal wees sleutelfaktore om handel sukses in die Nuwe Jaar Bond. Michael Chuang, stigter en uitvoerende hoof, ITB Holdings Inc. Verlede jaar was 'n jaar waarin die verskillende spelers in die korporatiewe verband elektroniese handel bedryf uitgerol opwindende nuwe produkte gemik om die behoeftes van beide die koop aan te spreek en te verkoop kant. Let8217s 'n blik op drie redes waarom die kombinasie van tegnologie, analytics, en Alternatiewe Trading Systems (ATS) waarskynlik sal wees sleutelfaktore om binding handel sukses in die nuwe jaar. 1.9 kleinbeleggers waarskynlik die enigste likiditeit verskaffers in 'n mark verkoop-off 8211 Die langverwagte Fed gepunt het begin in 2013 en sal voortgaan om in 2014. Hoewel die Amerikaanse ekonomiese data het swak en dus die beperking van 'n verband mark verkoop-off, wanneer rentekoerse te doen staan ​​die kans vloei van verbande sal wees uit institusionele batebestuurders en in die hande van klein beleggers. Trouens, 'n ontleding van TRACE data toon kleinhandel beleggers oor die algemeen te koop meer effekte as wat hulle werklik verkoop. Gedurende K3 2013, kleinhandel-grootte belegging graad korporatiewe effek ambagte (minder as 100k in veronderstelde volume) het 1.43 koop vir elke 1 verkoop. In teenstelling, institusionele-grootte ambagte (tussen 1mm en 25mm in veronderstelde volume) het 'n koop / verkoop verhouding van presies 1 tot 1. Uit 'n koop / verkoop verhouding perspektief, kleiner beleggers het meer hoë graad en 'n hoë opbrengs effekte as institusionele beleggers gekoop sedert ten minste 2008 Alternatiewe Trading Systems met beide institusionele en kleinhandelbeleggers het 'n gediversifiseerde kliëntebasis 'n paar van hierdie risiko-oordrag te fasiliteer organies deur ooreenstem verkopers aan kopers. 2.9 voortgesette groei van die Vaste Inkomste ETF produksie vereis 'n beter Elektroniese Likiditeit 8211 Volgens Blackrock, het Amerikaanse ETF bates gegroei teen 'n jaarlikse koers van 27 oor die afgelope 10 jaar, in vergelyking met 7 vir onderlinge fondse. Nog belangriker, Blackrock verwag dat die vaste inkomste ETF mark kan groei tot 2000000000000 in die volgende 10 jaar, 'n 10-voudige toename van waar ons vandag is. Die doeltreffendheid van ETF's can8217t geïgnoreer word en deel van hul lae koste aard is te danke aan gevorderde vermoëns verhandeling van deelnemers ETF bedryf. Deur gebruik te maak van natuurlike likiditeit aan beide VOK en ATS platforms, is deelnemers ETF bedryf met 'n gevorderde handel tegnologie gereed om ambagte beter en meer uit te voer doeltreffend as tradisionele bestuurders, die behoud van ETF voordele van 'n laer kostestruktuur vir die komende jaar. 3.9 met 'n groter Tegnologie gesofistikeerdheid van markdeelnemers, Vaste Inkomste Data en Analytics meer belangriker as ooit 8211 Soos die gebruik van handel tegnologie groei, mark data en analise is die kos aan dié groei te brandstof. Die mark is nou meer vaste inkomste data as ooit tevore. Soos reeds bewys in ander bateklasse, deelnemers wat die vermoë het om data te analiseer in real-time sal 'n groter voorsprong as hul mededingers te ontwikkel en sodoende die verhoging van winsgewendheid. Byvoorbeeld, een van die mees verhandelde vaste inkomste ETF is die iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond ETF van Blackrock met ENKELE LQD. Op enige gegewe oomblik, is daar nou die regte tyd bod en aanbod pryse op meer as 90 van die 1130 bestanddele waaruit die LQD ETF. Handelaars wat hefboom analytics om hierdie data te ontsyfer 'n ware voordeel sal hê oor handelaars wat don8217t as ons kop in 2014. As 2013 vervaag in herinnering, ons het baie om na uit te sien as tegnologie, analytics, en ATS voortgaan om 'n groter rol te speel in korporatiewe effekte beurs in die Nuwe Jaar. Die Pulitzer-prys bekroonde skrywer Jared Diamond het eenkeer gesê 8220Technology moet uitgevind of adopted8221. Dit sal die jaar van aanneming eerder as uitvinding wees. Michael Chuang is die stigter en hoof uitvoerende beampte van ITB. Hy het meer as 'n dekade se ondervinding in die vaste markte inkomste in beide verkope en handel vermoëns. Mees onlangs, Michael was die Direkteur van vaste inkomste Verkope by UBS Securities LLC besturende handel verhoudings met talle institusionele kliënte. Vorige UBS, was hy 'n vise-president by Lehman Brothers en was verantwoordelik vir sake-ontwikkeling asook verkope en handel van rentekoers, krediet, afgeleides, en MBS produkte. Michael dien as die uitvoerende hoof en raadslid van die maatskappye moedermaatskappy, ITB Holdings Inc. Fixed Inkomste Analytics By die keuse van en die bestuur van vaste beleggings inkomste vir ons individuele en institusionele kliënte gelyk, ons put uit die uitgebreide verslae, kommentare en ander produkte van Raymond Jamesrsquo ervare span van vaste inkomste ontleders. Hierdie hulpbronne sluit in, onder andere, die daaglikse Bond Market Update. Munisipale mark relatiewe waarde, Bond Beleggers Weekly en belasbare munisipale Quarterly Review. Raymond James Bond Balie Die Raymond James Bond Balie bied deskundige leiding en gespesialiseerde dienste wat verband hou met die band gedeeltes van ons clientsrsquo portefeuljes. Die Bond Banke suite van deursigtigheid mark gereedskap, soos prys verbetering logika en MarketView, help evaluering en vergelyking. Raymond James neem ook deel aan verskeie alternatiewe handel platforms en sluit Raymond Jamesrsquo eie band Holdings, asook voorrade van verskeie makelaar / handelaars. Die Bond Balie Alternatiewe Trading System vertoon meer as 12,000 offers in belasbare vaste inkomste sekuriteite en meer as 7000 in munisipale effekte. Ander produksie hulpbronne om aan te vul die uitgebreide Vaste Inkomste Analytics tot ons beskikking deur Raymond James, ons gebruik van ander gevestigde industrie bronne vir verdere navorsing maak ook. Dit sluit in Moodyrsquos en GimmeCredit. Daar is 'n omgekeerde verband tussen rentekoersbewegings en pryse vaste inkomste. Oor die algemeen, wanneer rentekoerse styg, vaste pryse inkomste val en wanneer rentekoerse daal, vaste inkomste pryse oor die algemeen styg. Kevin W. Byrne, CTFA Reg. CIMA Reg Certified Trust amp finansiële adviseur senior vise-president, Investments 550 W. Washington Blvd. Suite 1050 Chicago, IL 60661 312-869-3860 Tolvry: 800-543-5304 Faks: 312-869-3838 kevin. byrneraymondjames Raymond James finansiële adviseurs mag slegs sake te doen met die inwoners van die lande waarvoor hulle behoorlik geregistreer is. Daarom kan 'n reaksie op 'n versoek om inligting vertraag. Let asseblief daarop dat nie al die beleggings en dienste genoem is beskikbaar in elke staat. Beleggers buite die Verenigde State van Amerika is onderhewig aan sekuriteite en belasting regulasies binne hul toepassing jurisdiksies wat nie op hierdie site word aangespreek. Kontak jou plaaslike Raymond James kantoor vir inligting en availability. copy Raymond James amp Associates, Inc. lid New York Aandelebeurs / SIPC Privaatheidsbeleid